JP Morgan και Citi δίνουν νέες τιμές στόχους για τις Ελληνικές τράπεζες

Μετά τη Fitch και τη Moody’s που αναβάθμισαν τις Ελληνικές τράπεζες, οι αμερικανικές  τράπεζες JP Morgan και  Citi προτείνουν νέες τιμές-στόχους.

Οι νέες τιμές-στόχοι της JP Morgan

Για τη JP Morgan οι νέες τιμές-στόχοι για το τέλος του 224 για τις τράπεζες είναι για την ΑΛΦΑ στα €2,20 από €2, για τη Eurobank στα €2,25 από €1,90 προγενέστερα, για την Εθνική Τράπεζα στα €8,10 από €7,30 προγενέστερα και, τέλος, για την Τράπεζα Πειραιώς στα €4,65 από €3,90 προγενέστερα.

Σύμφωνα με τη JP Morgan, οι αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών εξακολουθούν να είναι κατώτερες του αναμενόμενου, σε 4,5 -5,5 φορές τα καθαρά κέρδη του 2024 και 0,45-0,7 φορές την ενσώματη λογιστική αξία. Επισημαίνει τη Eurobank για το ισχυρό προφίλ δείκτη RοTE, τη δυνατότητα επιστροφής κεφαλαίου και τις εξαγορές και συγχωνεύσεις που αυξάνουν τα κέρδη ανά μετοχή και δεν περιλαμβάνονται στην τιμή, την Εθνική Τράπεζα για τον ανώτερο ισχυρό ισολογισμό της (47% άνοδος) και τις Τράπεζα Πειραιώς/ΑΛΦΑ  (62%/64% άνοδος) ως value plays.

Οι ελληνικές τράπεζες σημείωσαν αύξηση 59% σε ετήσια βάση τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) το α’ εξάμηνο, λόγω της ταχείας μετακύλισης των υψηλότερων επιτοκίων στην πλευρά του ενεργητικού και περιορισμένη ανατιμολόγηση του παθητικού, οδηγώντας το μεγαλύτερο μέρος στις αναβαθμίσεις των κερδών ανά μετοχή (EPS) για το 2023-2024.

H Citi βελτιώνει την εκτίμηση για τις τέσσερις συστημικές

Η Αμερικανική τράπεζα Citi ανανεώνει τα μοντέλα του σε ό,τι αφορά την κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών, αυξάνοντας την εκτίμηση για τις τέσσερις συστημικές, καθώς τώρα προβλέπει ότι θα είναι 14% πάνω φέτος, 6% το 2024 και 1% το 2025, έναντι της προηγούμενης μέτρησης.

Στην έκθεση σημειώνει ότι δεν βλέπει σοβαρούς λόγους στην πρόσφατη πίεση στις τιμές των μετοχών, δεδομένου ότι ο κλάδος συνεχίζει να έχει ισχυρή απόδοση. Γι’ αυτό και επαναλαμβάνει τη θετική του στάση απέναντι στις ελληνικές τράπεζες. Επισημαίνει μάλιστα ότι η πτώση των τιμών συνιστά «ευκαιρία».

Σε ό,τι αφορά την κερδοφορία και τις καλύτερες εκτιμήσεις, η Citi γράφει ότι συνεχίζεται η βελτίωση των περιθωρίων που δημιουργεί η αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ και το χαμηλό beta στις καταθέσεις. Βελτιωμένη είναι η εικόνα και σε ό,τι αφορά τις προμήθειες.

Η Citi αυξάνει η τιμή-στόχος για την Εθνική και την Πειραιώς, ενώ μένει σταθερή για την Αlpha Bank, ενώ δεναναφέρει σύσταση για τη Eurobank. Η σύσταση και για τις τρεις μετοχές είναι «αγορά».

Συγκεκριμένα η τιμή-στόχος για την Alpha Βank παραμένει στα 2 ευρώ. Για την Εθνική η τιμή-στόχος ανεβαίνει στα 7,6 ευρώ (από 7,3 ευρώ) και για την Πειραιώς στα 4,15 ευρώ (από 4 ευρώ).

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο

Πηγή: economico.gr